На прошлой неделе на американских фондовых рынках зафиксировано значительное падение на фоне войны на Ближнем Востоке и резкого роста цен на нефть. Dow Jones Industrial Average снизился на 0,95%, S&P 500 — на 1,33%, а Nasdaq Composite — на 1,59%.

Резкий рост цен на нефть на фоне опасений затяжной войны на Ближнем Востоке вызвал сильные потрясения на мировых финансовых рынках. В понедельник цена нефти Brent кратковременно поднималась до 119 долларов за баррель, после чего снова снизилась примерно до уровня 107 долларов.

На европейских фондовых рынках на прошлой неделе также зафиксировано значительное падение. Индекс STOXX Europe 600 снизился на 5,5%, что стало почти худшей недельной динамикой за год. В понедельник падение продолжилось еще на 1,8%, индекс достиг минимума более чем за два месяца. Рост цен на нефть более чем на 25% усилил обеспокоенность по поводу инфляционных и экономических рисков, в результате чего особенно пострадали акции банковского, сырьевого и авиационного секторов.

На прошлой неделе цены на европейские облигации снизились, а доходности резко выросли примерно на 30 базисных пунктов на фоне скачка цен на нефть и новых рисков инфляции. В понедельник тенденция продолжилась: доходность двухлетних государственных облигаций Великобритании выросла примерно на 25 базисных пунктов - до 4,12%, а в Германии достигла около 2,48%. Фондовые рынки также оказались под давлением, поскольку высокие цены на энергоносители и геополитические риски увеличивают опасность замедления экономического роста.

На прошлой неделе из глобальных фондов акций зафиксирован отток около 1,44 миллиарда долларов - это первый отток за последние восемь недель. Самый сильный удар пришёлся на американские фонды - продажи на 21,9 миллиарда долларов, приток в европейские фонды сократился до 8,8 миллиарда долларов, а азиатские фонды привлекли 7,43 миллиарда долларов. На фоне конфликта между США–Израилем и Ираном, а также опасений дальнейшего роста цен на нефть капитал перемещается в более безопасные активы: фонды денежного рынка привлекли 20,2 миллиарда долларов, а облигационные фонды - 16,1 миллиарда долларов. При этом глобальный индекс акций MSCI World Index движется к худшей неделе с апреля 2025 года - с падением более чем на 2,5%.

Акции Broadcom выросли почти на 3% после того, как компания спрогнозировала, что продажи чипов для ИИ превысят 100 миллиардов долларов в следующем году, что свидетельствует о росте на рынке, где доминирует Nvidia. Компания разрабатывает процессоры с поддержкой ИИ, предлагая более дешевые альтернативы дорогим чипам Nvidia. Этот спрос обусловлен крупными технологическими компаниями, такими как Alphabet, Microsoft, Amazon и Meta, которые планируют потратить более 600 миллиардов долларов на инфраструктуру ИИ к 2026 году.

Акции Moderna выросли на 9% после разрешения затянувшегося патентного спора по поводу технологии вакцины против COVID-19. Moderna согласилась выплатить 25 миллиардов долларов компаниям Genevant и Arbutus Biopharma. Цена акций Moderna упала почти на 90% с 2021 года на фоне спада спроса на вакцину против COVID-19.

Среди компаний с рыночной капитализацией не менее 10 миллиардов долларов наибольший рост на прошлой неделе показала Venture Global, Inc. (VG), производитель и экспортер сжиженного природного газа (СПГ). Акции компании выросли на 28,79% за неделю до $12,48. Следующей по росту компанией стала The Trade Desk, Inc. (TTD), работающая в секторе технологий цифровой рекламы, чьи акции подорожали на 22,92% до $29,28. Samsara Inc. (IOT), разрабатывающая платформы для анализа и управления данными в Интернете вещей (IoT), замыкает тройку лидеров с ростом на 22,35% до $35,36.

За прошедшую неделю наибольшие потери среди компаний с крупной капитализацией зафиксировала тройка, которую возглавляет компания Lumentum Holdings Inc. (LITE), занимающаяся производством оптических и фотонных технологий. Ее акции за неделю снизились на 20,33% ($558.44). На втором месте - производитель энергетических напитков Celsius Holdings, Inc. (CELH), чьи акции упали на 19,94% ($42.92). Тройку замыкает компания First Majestic Silver Corp. (AG), занимающаяся добычей серебра: ее акции снизились на 19,31% ($25.83).

Федеральная резервная система оказалась перед сложным выбором, поскольку на рынке труда США наблюдаются признаки ослабления, тогда как инфляция по-прежнему остается выше целевого уровня. В феврале уровень безработицы вырос до 4,4%, а работодатели неожиданно сократили количество рабочих мест. В настоящее время инфляция составляет около 2,9%, что заметно выше целевого показателя в 2%. Ожидается, что на заседании 17-18 марта Федеральная резервная система оставит ставку рефинансирования без изменений. Инвесторы считают, что центральный банк может начать снижать процентные ставки с июня. Экономисты предупреждают, что сочетание медленного роста занятости и высокой инфляции может привести к стагфляции.

Активность в секторе услуг США в феврале достигла самого высокого уровня более чем за три года, что сигнализирует об усилении экономического роста. Индекс PMI в сфере услуг вырос до 56,1 - это самый высокий показатель с июля 2022 года. Росту способствовали высокий спрос и увеличение числа новых заказов. Однако экономисты предупреждают, что конфликт на Ближнем Востоке, в частности продолжающийся рост цен на нефть, может создать риски для экономических перспектив. Рост цен на нефть из-за конфликта может замедлить экономический рост и усилить инфляцию.

В странах еврозоны инфляция в феврале неожиданно выросла, что вызвало опасения, что растущие из-за напряженности на Ближнем Востоке цены на энергоносители могут подняться еще выше. По данным Eurostat, инфляция в еврозоне в феврале составила 1,9%, тогда как в январе она была на уровне 1,7%. Базовая инфляция, не учитывающая продукты питания и энергоносители, также выросла и достигла 2,4%. Экономисты предупреждают, что рост цен на нефть и газ может быстро отразиться на потребительских ценах. По словам аналитиков, повышение цен на нефть на 10% может примерно за три месяца увеличить инфляцию примерно на 0,1 процентного пункта. Пока ожидается, что Европейский центральный банк сохранит ставку рефинансирования без изменений. Тем не менее, по мнению аналитиков, существует около 50% вероятности того, что в течение этого года ставки могут быть повышены, если инфляция продолжит расти.

Заинтересованы в инвестировании? Откройте для себя новые возможности с Apricot Capital!

Apricot Capital регулируется Центральным банком РА.