Среди компаний с капитализацией не менее 10 млрд. долларов наибольший рост на прошлой неделе зафиксировала Walgreens Boots Alliance — американская компания, занимающаяся глобальной розничной торговлей лекарствами. Ее акции за прошедшую рабочую неделю выросли на 23,79%. Цена одной акции достигла отметки в 11,76 долларов. Следующей компанией недели, показавшей рост, стала Constellation Energy Corporation. Акции американской энергетической компании за прошедшую рабочую неделю выросли на 20,92%, достигнув 305,19 долларов. И замыкает тройку лидеров компания FTAI Aviation с ростом в 14,96%. Цена одной акции американской компании по предоставлению авиационных услуг составляет 174,02 доллара.

А вот тройку лузеров — компаний с крупной капитализацией, зафиксировавших самые большие убытки, открывает Mobileye Global. Стоимость акций компании, специализирующейся на технологиях автономных автомобилей, за неделю упала на 27,88% и сейчас составляет 15,65 долларов. Следующая — компания Edison International. Цена акций американского поставщика электроэнергии упала на 18,55% и достигла отметки в 65,00 долларов. И замыкает тройку лузеров Constellation Brands. Стоимость акций американской компании, производящей известные бренды алкогольных напитков, упала на 18,07% и составляет 181,81 долларов.

10 января цены на акции в США упали. Все основные фондовые индексы вторую неделю подряд фиксируют спад. Индекс Dow Jones упал на 696 единиц, S&P 500 — 91 единицу, а Nasdaq — 317 единиц. В целом акции больше подешевели, чем подорожали, а объем торговли был выше обычного.

Новый рост доходности государственных облигаций США вызвал шок в среде трейдеров. 13 января мировые рынки ценных бумаг продолжили нести потери. Спад фьючерсов S&P 500 составил 0,7%, а Nasdaq 100 — 1,1%. Акции компаний технологической сферы, в том числе Tesla, Palantir и Nvidia, оказались в числе лузеров предварительной рыночной торговли. Европейские акции упали на 0,7%.

Рыночная стоимость 25 ведущих мировых банков в 2024 году выросла на 27,1%, достигнув отметки в 4,6 трлн. долларов в конце четвертого квартала, по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. Этот рост обусловлен в основном снижением ставки рефинансирования Федеральной резервной системы США. JPMorgan Chase по рыночной стоимости остался крупнейшим банком мира, увеличившись на 37,2% и достигнув отметки в 674,9 млрд. долларов. Goldman Sachs зафиксировал впечатляющий рост на 42,9%, поднявшись с 13-го на 9-ое место.

С другой стороны, TD Bank зафиксировал спад рыночной стоимости на 20,1% — до 93,1 млрд. долларов. Четыре ведущих банка Китая — ICBC, Bank of China, Agricultural Bank of China и China Construction Bank — зафиксировали рост рыночной стоимости на 30-40%, что обусловлено пакетом стимулирования, объявленным Китаем в сентябре 2024 года.

Ожидается, что акции компаний Великолепной семерки, которые способствовали росту S&P 500 в 2024 году, продолжат расти и в этом году, особенно после возвращения в Белый дом новоизбранного президента Дональда Трампа. Программы Трампа по изменению налоговой политики и крупным инвестициям в искусственный интеллект создали положительные ожидания на фондовом рынке. Дэн Айвс из Wedbush считает, что технологические акции, таких как Nvidia, Microsoft, Tesla и Alphabet, хорошо проявят себя и в 2025 году. Он прогнозирует рост акций технологических компаний на 25%.

Компании Big Tech уже начали адаптироваться к новой администрации США. Meta приостанавливает свою программу проверки фактов, а Microsoft, Alphabet, Amazon сделали крупные пожертвования в инаугурационный фонд Трампа. Тем не менее, не все технологические компании получат выгоду. Аналитики опасаются, что Apple может столкнуться с вызовами из-за тарифов. Некоторые аналитики также предупреждают о том, что такие компании, как Dell, HP и Logitech, которые полагаются на Китай, столкнутся с проблемами, если Трамп решит вновь ввести таможенные пошлины на импорт.

Фондовые рынки США после двух лет сильного роста столкнулись с серьезным испытанием, поскольку компании начали публиковать свои квартальные доходы. Инвесторы возлагают большие надежды, связанные с доходами компаний. Аналитики прогнозируют рост прибыли S&P 500 для четвертого квартала 2024 года на 7,3%, тем не менее, если компании не оправдают ожидания, то это может нанести ущерб фондовому рынку.

Хорошие показатели по части рабочих мест в США усилили опасения по поводу инфляции. Доклад показал, что рост по части новых рабочих мест был больше, чем ожидалось — 260 000, а уровень безработицы оказался ниже ожидаемого, что может привести к росту цен. Это вызвало обеспокоенность в среде инвесторов, что Федеральная резервная система может не снизить ставку рефинансирования, чтобы контролировать инфляцию, а ударит по ценам на акции. Инвесторы ожидали, что Федеральная резервная система в мае-июне начнет понижать процентную ставку, но сейчас они в этом не очень уверены.

Некоторые аналитики даже прогнозируют возможность повышения процентной ставки, что казалось маловероятным еще несколько месяцев назад, когда ожидалось, что процентные ставки продолжат снижаться. В результате, доходность долгосрочных казначейских облигаций США резко выросла.

Этот рост вызвал обеспокоенность по части того, что облигации станут более привлекательными по сравнению с акциями, что приведет к снижению интереса к ним. Если доходность облигаций продолжит расти, то 2025-ый может стать трудным годом для фондового рынка. Сейчас инвесторы ждут публикации индекса потребительских цен 15 января, поскольку более высокие показатели, чем ожидалось, могут привести к еще большей нестабильности рынка.

Домохозяйства еврозоны немного сократили свои сбережения в третьем квартале 2024 года, при этом уровень сбережений прошлого квартала упал до с 15,6% до 15,3%. Однако этот показатель остается намного выше, чем  допандемический уровень — 12-13%. За последние несколько лет домохозяйства сэкономили большую часть своих доходов, отчасти из-за инфляции, и восстановили утраченное богатство. Это привело к снижению потребления и замедлению экономического роста. В отличие от стран еврозоны, уровень личных сбережений в США был намного ниже и составил 4,4% в ноябре 2024 года, что свидетельствует о том, что граждане США обладают большей уверенностью по части рабочей безопасности и экономических условий.

Европейский центральный банк надеялся восстановить объемы потребления, но теперь признает, что уровень сбережений может оставаться необычно высоким в течение некоторого времени, отчасти из-за экономической и политической неопределенности. В то время как объемы потребления в странах еврозоны выросли на 1,1% в прошлом квартале, инвестиции в основные средства, такие как дома и ремонт, несколько сократились, оставаясь на исторически низком уровне. Корпоративная рентабельность улучшилась после спада нескольких кварталов.

Заинтересованы в инвестировании? Откройте для себя новые возможности с Apricot Capital!

Apricot Capital контролируется Центральным банком РА.