Почти через два месяца после того, как иранские удары беспилотниками вывели из строя нефтехимический комплекс Рас-Лаффан в Катаре, полупроводниковая отрасль столкнулась с расширяющимся кризисом материального снабжения, который теперь вышел за рамки дефицита гелия и распространился на фоторезисты — химические вещества, необходимые для травления электрических схем на чипах. 

По данным South China Morning Post, японские поставщики предупредили Samsung Electronics и SK Hynix о надвигающихся перебоях с поставками сырья для фоторезистов: закрытие Ормузского пролива прекращает доступ к нафте — нефтяному сырью, из которого производятся фоторезисты и другие специализированные химические вещества․

Двойной удар по поставкам материалов

Проблемы с фоторезистом усугубляют и без того острую нехватку гелия, которая стала главным поводом для беспокойства в цепочке поставок полупроводников после того, как QatarEnergy 2 марта остановила производство сжиженного природного газа и объявила форс-мажор на поставки. На долю Катара приходится около 30% мирового объёма высокочистого гелия, а поскольку гелий добывается исключительно как побочный продукт переработки природного газа, остановка производства СПГ одновременно лишила страну и гелиевых мощностей.

Опубликованный на этой неделе доклад Moody's Ratings предупреждает, что сбой теперь угрожает развитию инфраструктуры ИИ: крупнейшие технологические компании — Amazon, Microsoft, Alphabet и Meta — в совокупности вкладывают в строительство центров обработки данных около $650 млрд в текущем году. «Экономика ИИ работает на токенах, токены — на GPU, а GPU зависят от катарского гелия, израильского брома и танкеров СПГ, которые проходят через единственный выход из Персидского залива шириной 21 милю», — заявил Дэвид Пан, директор Moody's и руководитель практики по ИИ-индустрии.

По данным Reuters, южнокорейские производители чипов вошли в этот год с запасами гелия, которых должно было хватить как минимум до июня; при этом мировой рынок к началу конфликта находился в состоянии перепроизводства — в 2025 году спрос составлял около 170 млн кубометров при предложении в 184 млн. Дополнительным буфером служат крупные подземные хранилища, в которые вложились производители промышленных газов Linde и Air Liquide.

Трещины под поверхностью

Однако эти запасы скрывают глубокую уязвимость. Жидкий гелий деградирует в контейнерах примерно за 45 дней, а рабочие запасы на большинстве производственных предприятий составляют около одной недели поставок — то есть производство зависит от непрерывного входящего потока, а не от накопленных резервов. Хрупкое перемирие между США и Ираном, достигнутое 7 апреля, могло бы снизить давление на судоходные маршруты, однако Moody's предупредило, что производство катарского гелия не возобновится немедленно даже в случае деэскалации конфликта.

Тем временем нехватка нафты распространяется по нефтехимическим цепочкам поставок по всей Азии. Южная Корея импортирует около 45 процентов нафты, причем исторически 77 процентов поступало с Ближнего Востока — канал поставок, который сейчас фактически перекрыт. В марте LG Chem импортировала 27 000 тонн российской нафты в рамках временного освобождения от санкций США — первая подобная закупка в стране с начала конфликта. Срок действия этого исключения истек 11 апреля, и дальнейшие перспективы российских поставок остаются неопределенными.

Ожидается, что нехватка сырья сильнее всего ударит по производству передовых чипов с применением экстремальной ультрафиолетовой литографии, поскольку этот процесс предъявляет жесткие требования к качеству фоторезистов. Фил Корнблут, президент Kornbluth Helium Consulting, заявил AP News, что наилучший сценарий — возобновление частичных поставок гелия в течение нескольких недель — выглядит «крайне маловероятным» с учетом ущерба, нанесённого инфраструктуре Рас-Лаффана.