Среди компаний с капитализацией не менее 10 миллиардов долларов на прошлой неделе наибольший рост показала Intel Corporation. Акции технологического гиганта, занимающегося производством чипов, выросли за неделю на 20,01% (до $35,50 за акцию). На втором месте — производитель оборудования для тестирования и автоматизации Teradyne, Inc. с ростом 12,90% (до $135,31). Тройку лидеров замыкает платформа для изучения языков Duolingo, Inc., чьи акции выросли на 12,20% (до $326,39).

Тройку компаний с наибольшим падением среди крупнокапитализированных открывает занимающаяся добычей меди Freeport-McMoRan Inc., чьи акции снизились за неделю на 20,45% (до $35,75). Далее следует производитель решений для соединений и интерфейсов чипов Astera Labs, Inc. с падением 19,34% (до $197,78). Замыкает тройку компания NuScale Power Corporation, проектирующая атомные станции с маломощными реакторами, акции которой упали на 18,75% (до $38,00).

Фондовые рынки США закрылись в пятницу ростом, так как опубликованные данные по инфляции оказались в пределах прогнозов. Тем не менее, по итогам недели три основных индекса показали снижение: Dow Jones — на 0,2%, S&P 500 — на 0,3%, а Nasdaq — на 0,7%. Таким образом, продолжающийся в течение нескольких недель восходящий тренд прервался. По мнению аналитиков, причиной стали новые тарифы, введенные президентом Трампом, и обеспокоенность возможным «шатдауном» правительства США.

BMO Capital Markets повысил целевой уровень индекса S&P 500 на конец 2025 года с 6 700 до 7 000. Основанием для этого решения аналитики называют устойчивое развитие искусственного интеллекта как основного драйвера фондового рынка. Они считают, что американские акции демонстрируют интенсивный рост и могут войти в так называемую фазу «золотой середины», аналогичную той, что наблюдалась в середине 1990-х годов.

Фонды глобальных акций за последние три недели впервые зафиксировали приток средств — благодаря оптимизму вокруг искусственного интеллекта и ожиданиям возможного снижения ставки рефинансирования Федеральной резервной системой США. За неделю, завершившуюся 24 сентября, в фонды акций поступило 28,36 млрд долларов. Фонды облигаций зафиксировали крупнейший еженедельный приток с 2022 года — 22,96 млрд долларов. Фонды золота и драгоценных металлов показали наибольший приток с начала сентября — 5,05 млрд долларов. В то же время отток из денежных фондов продолжился вторую неделю подряд.

Акции американских медицинских технологических компаний резко снизились после того, как Министерство торговли начало расследование по поводу импорта медицинских устройств, что вызвало опасения относительно возможного повышения тарифов. Акции крупных компаний, таких как GE HealthCare, Becton Dickinson, Stryker, Intuitive Surgical и ResMed, упали на 4%–11%.

24 сентября акции Lithium Americas выросли более чем на 70% в ходе предпродажной сессии после сообщений о том, что администрация Трампа пытается приобрести до 10% акций компании. Это решение обусловлено стратегией по укреплению производства критически важных минералов в США и сокращению зависимости от Китая. На фоне этой новости выросли и акции других компаний, добывающих литий.

Nvidia объявила о планах инвестировать до 100 млрд долларов в OpenAI, обеспечив модель ИИ передовыми чипами для дата-центров и создав мощное партнерство между двумя ведущими компаниями в сфере искусственного интеллекта. Эта сделка даст Nvidia долю в OpenAI через акции без права голоса, а OpenAI получит финансирование и доступ к технологиям Nvidia, что поможет ей сохранить лидерские позиции в области ИИ. На фоне этой новости акции Nvidia выросли более чем на 4%.

В августе потребительские расходы в США выросли на 0,6%, немного превысив ожидания, что указывает на устойчивость экономики США, несмотря на ослабление рынка труда. Американцы больше тратили на услуги — включая путешествия, рестораны, здравоохранение и развлечения; расходы на товары также выросли.

Экономика США во втором квартале показала годовой рост на 3,8% — самый высокий за почти два года. Это произошло в основном благодаря значительному росту потребительских расходов и бизнес-инвестиций. Несмотря на сильный рост во втором квартале, экономисты прогнозируют более медленный рост ВВП во второй половине 2025 года из-за неопределенности в торговой политике и проблем на рынке труда.

Аналитики выражают обеспокоенность возможным частичным «шатдауном» правительства США, который может начаться уже на следующей неделе, если демократы и республиканцы не достигнут соглашения по закону о финансировании правительства. Если законопроект не будет принят, это приведет к закрытию многих федеральных агентств или их масштабным сокращениям, что в свою очередь задержит публикацию важных экономических отчетов — например, по рынку труда и инфляции. 

В условиях отсутствия таких данных Федеральная резервная система, не имея ориентиров для дальнейших действий, может отложить программу снижения ставки рефинансирования. С другой стороны, надзор за рынком со стороны агентств может замедлиться, что приведет к задержкам в представлении отчетности компаниями. Если «шатдаун» окажется продолжительным, он может усилить волатильность на рынке и поставить под вопрос экономическую стабильность.

Заинтересованы в инвестировании? Откройте для себя новые возможности с Apricot Capital!

Apricot Capital регулируется Центральным банком РА.