Гуманоидная робототехника достигла переломного момента - JPMorgan 

Отрасль гуманоидной робототехники достигла «критической точки перелома»: происходит переход от проверки концепции к масштабному развертыванию, в ходе которого капитал концентрируется у лидеров платформенного рынка и поставщиков высококачественных компонентов. Об этом отмечается в исследовательском отчете JPMorgan, пишет Xnews. 

Гонка к заводскому цеху

В отчете JPMorgan подчеркивается конкурентная обстановка, в которой китайские производители движутся быстрее всех. Банк отметил, что Tesla «стремится догнать более расторопных китайских конкурентов и Boston Dynamics». Китайские компании, в том числе Unitree, BYD и Agibot, нацелены на совокупный выпуск в десятки тысяч единиц в этом году, а новый завод в провинции Гуандун под управлением Leju Robotics в конце марта начал производить одного человекоподобного робота каждые 30 минут.

Генеральный директор Tesla Илон Маск подтвердил на звонке с инвесторами по итогам первого квартала 2026 года 22 апреля, что производство роботов Optimus на заводе компании во Фримонте, Калифорния, начнется в конце июля или в августе — после прекращения выпуска Model S и Model X на этом предприятии в начале мая. 

Маск предупредил, что первоначальный объем производства будет «довольно небольшим», назвав темпы выпуска «буквально непредсказуемыми» с учетом того, что Optimus состоит из 10 000 уникальных деталей. Второй завод по производству Optimus на Giga Texas, как ожидается, начнет работу примерно летом 2027 года.

Тем временем Boston Dynamics в январе на выставке CES 2026 представила серийную версию робота Atlas, причем все поставки 2026 года уже зарезервированы за Hyundai и Google DeepMind. Hyundai, мажоритарный акционер Boston Dynamics, планирует развернуть Atlas на своем предприятии Metaplant America в Саванне, штат Джорджия, к 2028 году, имея долгосрочную цель массового производства 30 000 единиц в год.

Капитал концентрируется на вершине

Анализ JPMorgan согласуется с более широкими данными о финансировании, свидетельствующими о крайней концентрации капитала в секторе. Согласно апрельскому исследованию New Market Pitch, на долю 10 крупнейших сделок приходится 95,4% от общего привлеченного капитала, а медианный размер раунда составляет 111 миллионов долларов — что необычно много для зарождающегося рынка. Компании, разрабатывающие человекоподобных роботов общего назначения, привлекли 62,3% капитала при доле всего в 31,3% от общего числа сделок. На Северную Америку и Азиатско-Тихоокеанский регион в совокупности приходится 97,1% раскрытого финансирования, тогда как доля Европы составляет лишь 2,9%.

JPMorgan делает ставку на такие компании, как Ubtech Robotics, Hyundai Motor, Sanhua и Hengli Hydraulics, рассматривая их как бенефициаров следующей волны роста. Производственные затраты в отрасли снижаются примерно на 40% в год — темп, значительно опережающий ранее прогнозировавшиеся 15–20%.