Падение на фондовых рынках США продолжилось пятую неделю подряд — это самая длинная подобная серия почти за последние четыре года. На фоне войны на Ближнем Востоке на рынках сохраняется тенденция ухода от рискованных инвестиций. В результате индекс S&P 500 снизился примерно на 1,7%, Nasdaq — на 2,1%, а Dow Jones — на 1,7%.

Высокая неопределённость на рынках сохраняется. Цена нефти марки Brent в понедельник выросла до около 116 долларов за баррель, что отражает растущий пессимизм относительно скорого завершения конфликта и риски длительного инфляционного давления. Одновременно доллар США продолжает укрепляться, демонстрируя максимальный месячный рост за последние месяцы.

После распродаж на фоне предыдущего снижения цен и геополитической напряжённости золото в пятницу подорожало на 3%. На спотовом рынке рост составил около 2,6%, и цена достигла примерно 4 492 долларов за унцию.

Лондонский фондовый рынок в понедельник показал смешанную динамику: индекс FTSE 100 вырос примерно на 0,6% на фоне роста акций добывающих и энергетических компаний, тогда как FTSE 250 снизился примерно на 0,5%. Несмотря на дневной рост, оба индекса сохраняют нисходящий тренд в месячном разрезе.

На европейских рынках на прошлой неделе также наблюдалась противоречивая динамика: индекс STOXX 600, несмотря на падение на 0,9% в пятницу, за неделю вырос примерно на 0,4%. Усилились опасения, что Европейский центральный банк может уже в апреле повысить ключевую ставку рефинансирования.

На прошлой неделе мировые фонды акций зафиксировали значительный приток средств, прервав двухнедельную волну распродаж: в фонды поступило около 37,8 млрд долларов — это крупнейший недельный приток за последние 2,5 месяца. Основная часть средств была направлена на рынок США (около 37,2 млрд долларов), а также в азиатские рынки (5,2 млрд долларов), тогда как в Европе зафиксирован отток в размере 7,5 млрд долларов. Интерес к облигационным фондам снизился: приток составил лишь 2,5 млрд долларов. Спрос на защитные активы также ослаб — из фондов денежного рынка было выведено около 64,8 млрд долларов, а из фондов золота и драгоценных металлов — ещё 3,1 млрд долларов.

На фоне конфликта на Ближнем Востоке выигрывают западные компании, занимающиеся экспортом газа, поскольку рост цен на энергоресурсы и перебои в поставках увеличивают спрос на их продукцию. Особенно выделилась компания Venture Global, акции которой выросли более чем на 70%.

Акции крупнейшей компании мира NVIDIA снизились примерно на 20% от максимальных значений, при этом только в пятницу падение составило 2,2%. Это связано с ростом цен на нефть, инфляционными рисками, ожиданиями повышения процентных ставок и усиливающимися сомнениями в доходности инвестиций в сферу искусственного интеллекта. Несмотря на это, компания сохраняет сильные финансовые показатели и высокие ожидания роста.

Акции Meta Platforms снизились примерно на 7%, достигнув минимального уровня за последние 10 месяцев после судебных решений против компании. Несмотря на давление, компания продолжает инвестировать в искусственный интеллект, однако инвесторы пересматривают риски, связанные с будущей прибыльностью.

Среди компаний с капитализацией не менее 10 млрд долларов наибольший рост за прошлую неделю показала JBS N.V. (JBS), занимающаяся производством и переработкой мясной продукции: её акции выросли на 19,51% (до 17,03 доллара за акцию). Далее следует Brown-Forman Corporation (BF.B), известная производством алкогольных напитков — рост составил 19,25% (27,19 доллара). Тройку лидеров замыкает Sociedad Química y Minera de Chile S.A. (SQM), производитель лития и химических материалов — рост 16,22% (82,70 доллара).

Среди крупнейших компаний наибольшие потери понесла Circle Internet Group, Inc. (CRCL), работающая в сфере финтеха и криптоинфраструктуры: её акции снизились на 25,68% (до 93,66 доллара). Далее следует The Estée Lauder Companies Inc. (EL) — падение составило 21,75% (67,23 доллара). Третье место заняла криптобиржа Coinbase Global, Inc. (COIN), акции которой снизились на 18,41% (до 161,14 доллара).

Индекс потребительского доверия в США в марте снизился до примерно 53,3 — минимального уровня за три месяца, значительно ниже февральского показателя 56,6. Одновременно инфляционные ожидания на год выросли до 3,8%. Снижение связано с ростом цен на нефть более чем на 50% на фоне конфликта на Ближнем Востоке, подорожанием бензина (примерно до 3,98 доллара за галлон), а также падением фондовых рынков, что усиливает инфляционные ожидания и экономическую неопределённость.

В крупнейших экономиках еврозоны потребительское доверие также продолжило ухудшаться: в Германии показатель достиг минимума за два года, а во Франции и Италии также зафиксировано снижение настроений. Это связано с ростом цен на топливо, возможным подорожанием продуктов питания и общей экономической неопределённостью. Рынки ожидают, что Европейский центральный банк может повысить ключевую ставку, что может дополнительно замедлить экономическую активность. Несмотря на сохраняющийся умеренный рост экономики, экономисты предупреждают: при отсутствии стабилизации ситуации потребительское доверие и экономические перспективы могут ухудшиться ещё сильнее.

Заинтересованы в инвестировании? Откройте для себя новые возможности с Apricot Capital!

Apricot Capital регулируется Центральным банком РА.