Microsoft завершила июль — сентябрь 2026 года с рекордной квартальной выручкой в $92,3 млрд — на 19% больше, чем годом ранее. Компания обновляет рекорд уже десятый квартал подряд, а одним из главных двигателей роста остаётся облачный бизнес. При этом Microsoft впервые раскрыла выручку Azure в абсолютных цифрах: $33,2 млрд за квартал, что позволяет напрямую сравнивать её с облачными подразделениями Google и Amazon.

Чистая прибыль Microsoft за квартал достигла $36,6 млрд, увеличившись на 32% по стандартам GAAP. Выручка Microsoft Cloud выросла на 30%, до $63,9 млрд.

Azure принесла $33,2 млрд

Azure — платформа Microsoft, на которой компании арендуют вычислительные мощности, размещают приложения и SaaS-сервисы, а также разрабатывают и запускают модели искусственного интеллекта. В квартале, завершившемся в сентябре, её выручка увеличилась на 48% в годовом выражении.

Ранее Microsoft обычно сообщала темпы роста Azure, но не раскрывала её квартальную выручку в долларах. Новые данные позволяют сопоставить результаты с показателями конкурентов, которые регулярно публикуют такие цифры.

В том же квартале Google Cloud заработала $30,7 млрд. Таким образом, Azure пока немного опережает облачное подразделение Google по объёму выручки. Однако Google Cloud, в состав которого входят и подписки на Google Workspace, росла примерно вдвое быстрее: её выручка приблизительно удвоилась за год, тогда как Azure показала рост на 48%.

Выручка Azure также превысила ожидания аналитиков, составлявшие $32,3 млрд, примерно на $850 млн. Результат оказался выше и прогноза финансового директора Microsoft Эми Худ, которая в июле ожидала роста на 44–45%.

На Azure пришлось около 36% всей квартальной выручки Microsoft. Это крупнейшее и наиболее быстрорастущее продуктовое направление компании по раскрытым ею показателям.

Искусственный интеллект приносит миллиарды, но не объясняет весь рост

Рост Microsoft Cloud связан в том числе со спросом на инфраструктуру для искусственного интеллекта, однако не всю облачную выручку можно считать доходом от ИИ. Например, Microsoft 365 принесла почти $28 млрд, а предприятия используют Azure не только для обучения и запуска моделей, но и для размещения традиционных приложений и корпоративных сервисов.

При этом вклад ИИ уже весьма заметен. Согласно отчётности Microsoft, выручка от сотрудничества с OpenAI составила $10 млрд. Несмотря на расширение инфраструктурных партнёрств OpenAI с AWS, Oracle и другими компаниями, значительная часть её сервисов по-прежнему работает в облаке Microsoft. Azure использует и Anthropic.

Дополнительным показателем спроса на инфраструктуру стали будущие обязательства по коммерческим контрактам Microsoft. Объём коммерческих заказов, ещё не отражённых в выручке, вырос на 73% и достиг $677 млрд. В эту сумму входят обязательства клиентов по существующим контрактам, в том числе связанных с лабораториями, разрабатывающими ИИ.

Чтобы выполнить эти обязательства, Microsoft приходится активно инвестировать в инфраструктуру. Капитальные затраты за квартал превысили $45,2 млрд — это новый рекорд компании.

Новый способ сравнивать облачных гигантов

В этом квартале Microsoft изменила структуру финансовой отчётности, объединив бизнес в два сегмента: Agents and Infra («Агенты и инфраструктура») и Devices and Consumer («Устройства и потребительские продукты»).

Первый сегмент, в который входят Azure и облачный бизнес Microsoft 365, принёс $76,8 млрд — на 25% больше, чем годом ранее. Второй показал выручку в $15,5 млрд, снизившись на 3%. Особенно заметно просели доходы от лицензий Windows OEM и устройств — на 22% в годовом выражении.

Раскрытие выручки Azure в долларах делает конкуренцию облачных платформ прозрачнее для инвесторов. Google уже сообщила о результатах Google Cloud, а Amazon должна представить квартальную отчётность позднее на этой неделе. Amazon Web Services по-прежнему остаётся крупнейшим облачным сервисом, и Microsoft пока не претендует на то, чтобы обойти его по масштабу.

Однако теперь инвесторы смогут сравнивать не только темпы роста, но и реальные объёмы выручки. На фоне бума ИИ это особенно важно: облачные компании одновременно получают всё больше заказов на вычислительные мощности и вкладывают рекордные суммы в инфраструктуру, необходимую для их выполнения.