В течение первой полноценной рабочей недели 2026 года три основных фондовых индекса США продемонстрировали значительный рост. Индекс S&P 500 увеличился примерно на 1,6% и завершил неделю на историческом максимуме. Nasdaq вырос на 1,9%, главным образом за счёт подорожания акций технологических и полупроводниковых компаний, в особенности Broadcom. Индекс Dow Jones Industrial Average показал наибольший рост — около 2,3%.

Росту способствовали данные по рынку труда США, оказавшиеся менее оптимистичными, чем ожидалось. Это усилило ожидания рынка, что Федеральная резервная система в течение года может приступить к снижению процентной ставки рефинансирования. Одновременно наблюдалось перераспределение капитала в сектора, которые в последние годы уступали технологическому сектору, что свидетельствует о более широком и сбалансированном характере роста рынка.

Европейские фондовые рынки завершили неделю на исторических максимумах. Общеевропейский индекс STOXX 600 в четверг вырос на 1%, чему способствовал рост акций компании Glencore на 10% на фоне сообщений о возможном приобретении Rio Tinto, а также рост технологического сектора. Увеличились и акции оборонных компаний на фоне заявлений о повышении государственных расходов на оборону.

Однако уже в первый день текущей недели европейские рынки показали небольшое снижение. Наибольшие потери понёс банковский сектор. Причиной стало предложение президента США Дональда Трампа ограничить процентные ставки по кредитным картам на уровне 10% в течение года. Это удешевит кредиты для населения, но сократит прибыль банков.

Мировые фонды акций впервые за три недели зафиксировали отток капитала: инвесторы вывели около 6,07 млрд долларов, преимущественно из американских акций. Это связано с геополитическими рисками и неопределённостью вокруг процентной ставки рефинансирования.

В то же время европейские фонды акций зафиксировали приток в размере 11,98 млрд долларов — это максимальный недельный показатель с мая 2025 года. Глобальные фонды облигаций привлекли 17 млрд долларов, фонды денежного рынка — 161,27 млрд долларов, что стало самым высоким показателем с декабря 2024 года. Фонды золота и драгоценных металлов, напротив, прервали восьминедельную серию роста, зафиксировав небольшой отток.

На прошлой неделе акции оборонных компаний резко выросли на фоне предложения Дональда Трампа увеличить оборонный бюджет США. Президент намерен довести бюджет вооружённых сил в 2027 году до 1,5 трлн долларов, что значительно превышает текущий уровень в 901 млрд долларов. Акции американских оборонных компаний выросли в среднем на 6–8%, также выросли акции европейских производителей вооружений.

Дональд Трамп заявил о намерении запретить Wall Street приобретать жилую недвижимость, чтобы сделать жильё более доступным для физических лиц. Эта инициатива оказала давление на строительные компании — их акции подешевели.  Цены на нефть снизились после заявления Трампа о том, что Венесуэла может вновь начать экспорт нефти в США. По словам президента, поставки могут составить около 2 млрд долларов. Это привело к падению цен на нефть более чем на 1%.

Аналитики Wells Fargo отмечают, что в начале 2026 года рост американского фондового рынка может распространиться не только на крупнейшие технологические компании, но и на другие сектора. Ожидается увеличение интереса к финансовому, сырьевому, энергетическому и технологическому сегментам.

Рыночная капитализация Alphabet впервые с 2019 года превысила Apple, достигнув 3,88 трлн долларов против 3,84 трлн долларов у Apple. Рост акций Alphabet связан с успешной стратегией компании в сфере искусственного интеллекта. Особенный успех обеспечили новый AI-чип Ironwood и платформа Gemini 3. В течение 2025 года акции Alphabet выросли на 65%.

Среди компаний с капитализацией не менее 10 млрд долларов наибольший рост за прошлую неделю показала Regencell Bioscience Holdings Limited, занимающаяся разработкой методов лечения на основе традиционной китайской медицины. Акции компании выросли на 122,93%, цена одной акции достигла 45,79 доллара. На втором месте — Revolution Medicines, Inc., разрабатывающая инновационные таргетные противораковые препараты. Рост составил 50,14% (118,64 доллара за акцию). Тройку лидеров замыкает Kratos Defense & Security Solutions, Inc., работающая в сфере оборонных технологий, беспилотных систем и решений безопасности. Рост — 43,40% (113,70 доллара за акцию).

Наибольшее падение среди крупных компаний показала Madrigal Pharmaceuticals, Inc., разрабатывающая препараты для лечения заболеваний печени. Акции снизились на 13,44% (514,06 доллара). Следом идёт производитель солнечных панелей First Solar, Inc. — снижение на 13,01% (238,66 доллара). Третье место по падению заняла CoStar Group, Inc., поставщик аналитических решений для рынка недвижимости — минус 10,96% (58,49 доллара за акцию).

В декабре рост занятости в США резко замедлился. Было создано лишь 50 тысяч новых рабочих мест — значительно меньше прогнозов. При этом уровень безработицы немного снизился — до 4,4% вместо ожидаемых 4,5%. Рост рабочих мест наблюдался в ресторанах, здравоохранении и социальной сфере. В розничной торговле, строительстве и промышленности, напротив, зафиксировано сокращение числа новых рабочих мест.

В целом за 2025 год в США было создано лишь 584 тысячи рабочих мест — в среднем 49 тысяч в месяц, что почти втрое меньше показателя 2024 года. В третьем квартале 2025 года совокупное богатство домохозяйств США достигло исторического максимума — 181,6 трлн долларов, по сравнению с 175,6 трлн кварталом ранее. Рост обеспечен в основном подорожанием недвижимости. Одновременно выросли и долги домохозяйств — прежде всего за счёт ипотечных и потребительских кредитов.

Заинтересованы в инвестировании? Откройте для себя новые возможности с Apricot Capital!

Apricot Capital регулируется Центральным банком РА.